Responsabilidad social corporativa
Inversor responsable
Nos esforzamos por administrar de manera responsable los activos de nuestros clientes dentro de un marco de buen gobierno corporativo y transparencia
En Columbia Threadneedle Investments nos esforzamos por ser un socio de confianza para nuestros clientes y gestionar de manera responsable sus activos, lo que nos lleva a asignar el capital dentro de un marco de análisis robusto y buen gobierno corporativo que se ajusta a sus objetivos de inversión. Nuestro negocio principal es la gestión activa de las inversiones de los clientes a través de una asignación bien documentada del capital a compañías y otros activos con el fin de crear valor a largo plazo, respaldar el crecimiento económico y contribuir a una mayor prosperidad.
La inversión responsable (IR) constituye una parte fundamental de nuestros valores como organización. Nuestra trayectoria en materia de IR1.1 abarca cuatro décadas, y nos enorgullece habernos situado en primera línea de muchos acontecimientos pioneros en el sector, como cuando nos convertimos en signatarios fundadores de los Principios para la Inversión Responsable de las Naciones Unidas en 2006.
Los Principios para la Inversión Responsable (PRI) definen nuestro enfoque a escala mundial y nos ceñimos a sus Principios fundamentales. Como firma signataria, la forma en que incorporamos los aspectos ASG en las prácticas de inversión en todas las clases de activos se somete a una evaluación anual.
1.1 Incluye el historial de todas las entidades bajo la marca Columbia Threadneedle.
Principios para la Inversión Responsable (PRI) - Calificación 2021
Fuente: PRI, julio de 2021. Calificaciones de los signatarios obtenidas a partir de los indicadores analizados aplicables, calculadas como el total de puntos logrados/disponibles (teniendo en cuenta solamente los indicadores pertinentes para el signatario en cuestión) en el módulo. La evaluación anterior no incluye los módulos en los que los activos se situaban por debajo del umbral definido por la iniciativa «Principios para la Inversión Responsable» (en inglés, PRI) ni la evaluación de nuestro negocio de subasesoramiento indirecto.
1 El negocio conocido anteriormente como BMO GAM EMEA formaba parte de BMO GAM en el momento de convertirse en signatario. El negocio BMO GAM EMEA fue adquirido por Ameriprise Financial, Inc. en 2021 y, en la actualidad, forma parte de la marca global Columbia Threadneedle Investments.
Principales asociaciones sectoriales
- Miembro fundador de los Principios para la Inversión Responsable (PRI) respaldados por las Naciones Unidas.
- Participante activo en una serie de iniciativas sectoriales de gran importancia, entre las que se incluyen comités de la Investment Association, principios de bonos sociales de la Asociación Internacional del Mercado de Capitales (ICMA, por sus siglas en inglés), grupos de trabajo de Sustainability Accounting Standards Board (SASB®) y el grupo asesor en materia de administración de la ensión and Lifetime Savings Association (PLSA).
- Asociaciones comerciales con Big Issue Invest, INCO, Carbon Trust y Sustainalytics.
Nuestro enfoque de inversión responsable
Como gestores activos que adoptamos un enfoque basado en el análisis, consideramos que la integración de los aspectos ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ASG)2 en nuestros análisis de inversión dibuja un cuadro más completo de los riesgos y oportunidades que albergan las compañías, los emisores de deuda y los activos en los que invertimos o tenemos intención de invertir, además de ofrecer una panorámica más exhaustiva sobre las perspectivas de rentabilidad futura que presentan. Si bien nuestros estilos y enfoques de inversión varían en función del producto y de la estrategia, nuestros profesionales de la inversión comparten la creencia de que las compañías que demuestran tener un modelo de negocio sostenible, estabilidad en el plano organizativo y la capacidad de evolucionar cuando resulta necesario, son las que mejor posicionadas se hallan para generar valor a largo plazo para nuestros clientes, respaldar el crecimiento económico y contribuir a la prosperidad en términos generales.
Por tanto, los factores ASG se encuentran integrados en nuestro proceso de análisis fundamental, que lidera un equipo de cerca de 200 analistas. Al trabajar de forma colaborativa en todas las principales clases de activos, el equipo convierte la información y los datos en opiniones con proyección de futuro que pueden añadir valor real a nuestras decisiones de inversión, lo que mejora nuestra capacidad para alcanzar los resultados financieros y extrafinancieros a los que aspiran nuestros clientes.
Nuestros más de 40 especialistas de IR actúan como un centro de conocimientos especializados3. Estos especialistas trabajan con nuestros profesionales de inversión y análisis para enriquecer entendimiento sobre tendencias de sostenibilidad clave en relación con sectores y emisores concretos. Los especialistas colaboran con nuestros gestores de carteras y analistas de inversión para poner de relieve los riesgos y oportunidades que albergan las industrias y los sectores, lo que les permite influir en las decisiones de inversión en todas las clases de activos.
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2 Aunque se ofrece la posibilidad de recurrir al análisis ASG a la hora de seleccionar las inversiones, los gestores de carteras toman sus propias decisiones de inversión, que se sitúan en consonancia con los mandatos de las carteras y de los clientes. En consecuencia, algunos equipos pueden otorgar mayor o menor importancia a los factores ASG o no atribuirles importancia alguna.
3 Incluye el historial de todas las entidades bajo la marca Columbia Threadneedle. Aunque se ofrece la posibilidad de recurrir al análisis ASG a la hora de seleccionar las inversiones, los gestores de carteras toman sus propias decisiones de inversión, que se sitúan en consonancia con los mandatos de las carteras y de los clientes. En consecuencia, algunos equipos pueden otorgar mayor o menor importancia a los factores ASG o no atribuirles importancia alguna.
Titularidad activa
Columbia Threadneedle ofrece a sus clientes un enfoque de inversión que incorpora la titularidad activa. En calidad de titulares activos, la implicación proactiva (el diálogo) con los emisores en los que invertimos en nombre de nuestros clientes constituye una parte integrante de nuestro enfoque de análisis e inversión y de nuestra labor como administradores del capital de los clientes. Al alentar de forma constructiva a las compañías en las que invertimos a mejorar, la titularidad activa puede perfilarse como un potente motor de cambio positivo que sustenta nuestro compromiso con proporcionar rentabilidades a largo plazo para nuestros clientes. Llevamos a cabo actividades de implicación de cara a mejorar nuestros análisis, forjar unas relaciones más profundas con las compañías en las que invertimos y ejercer una influencia para que lleven a cabo cambios con el tiempo.
Identificamos aspectos ASG de importancia estratégica para las compañías en las que invertimos y su impacto en el planeta a escala más general, y nos aseguramos de adoptar un enfoque fundamentado a la hora de realizar nuestras actividades de implicación. Este enfoque se ve respaldado por la colaboración existente entre las distintas clases de activos y disciplinas temáticas y sectoriales. En caso necesario, empleamos herramientas para trasladar los aspectos a niveles jerárquicos superiores. Puede llevar tiempo establecer un consenso para el cambio en una empresa, y también desarrollar las herramientas para conseguirlo. Apoyamos a las compañías en ese proceso, y les exigimos que cumplan sus compromisos.
Gestión responsable de bienes inmuebles: nuestro enfoque de cinco fases
Los edificios se sitúan a la vanguardia de la lucha contra el cambio climático, puesto que el sector inmobiliario consume alrededor del 40% de la energía mundial y representa hasta el 30% de las emisiones anuales de gases de efecto invernadero4.
Un aspecto clave de nuestro enfoque es conocer los riesgos ambientales y sociales que conllevan los activos inmobiliarios. Nos centramos en atenuar esos riesgos y en conseguir mejoras continuas evaluando los impactos ambientales y sociales a lo largo de todo el ciclo de vida de nuestros activos en bienes inmuebles. Este planteamiento está arraigado en las actividades cotidianas de nuestra firma.
1. Inversión en bienes inmuebles (adquisición de activos)
Nuestros gestores de fondos realizan una diligencia debida de gran precisión y estudian de forma exhaustiva todos los inmuebles cuya adquisición se está sopesando. Analizan factores entre los que cabe incluir la eficiencia energética/normas mínimas de eficiencia energética (MEES, por sus siglas en inglés), los riesgos/impactos ambientales (incluido el riesgo de inundaciones), y ámbitos en donde podría mejorarse el rendimiento en materia de sostenibilidad.
2. Gestión de activos estratégicos
Nuestros gestores de activos desarrollan estrategias únicas para añadir valor a todos los edificios que gestionamos. Estudian diversos aspectos, como la eficiencia ambiental, energética y del agua, la gestión de residuos y las buenas prácticas en materia de sostenibilidad. También consideran formas de mejorar la salud y el bienestar, así como la participación activa de la comunidad. Por último, nuestros gestores de activos buscan oportunidades para incentivar el intercambio de información y la colaboración con los inquilinos, así como para permitir que el equipo de gestión, conjuntamente con el ocupante, ponga en marcha estrategias de sostenibilidad.
3. Renovación y mejora de edificios
Los trabajos de renovación realizados por nuestros gestores de activos ofrecen el máximo potencial para mejorar el impacto ambiental y social de nuestros edificios. Nuestra guía de renovaciones fomenta unos elevados criterios de sostenibilidad, y todos los proyectos de construcción integran una serie de requisitos mínimos que guardan relación con la gestión ambiental, la flexibilidad y calidad de los edificios, la salud y el bienestar, la eficiencia energética, el transporte, el agua, los materiales de construcción, la gestión del agua, la ecología y la contaminación.
4. Gestión de inmuebles
Somos gestores activos y nos esforzamos continuamente por mejorar el impacto ambiental diario de nuestros edificios al tiempo que mantenemos unos elevados niveles de satisfacción y participación activa de los ocupantes. Esto lo logran unos gestores de supervisión especializados que colaboran con los administradores externos para cumplir unos objetivos que están en consonancia con unas metas claramente definidas en nuestra hoja de ruta sobre sostenibilidad. Los gestores de supervisión también son responsables de controlar la salud y la seguridad en todos nuestros inmuebles, y garantizan la supervisión mediante informes mensuales, reuniones y auditorías anuales independientes.
5. Riesgo y gobierno corporativo
Nuestro equipo de inversión en activos inmobiliarios se beneficia de unos rigurosos controles del riesgo y el gobierno corporativo. Contamos con un equipo integrado de Gobierno Corporativo Inmobiliario que se encarga de la supervisión de «primera línea» del riesgo y el gobierno corporativo. Asimismo, este equipo realiza una función de enlace con los departamentos de Inversiones del Grupo y de Riesgo y Cumplimiento de las Operaciones (funciones de «segunda línea») y con Auditoría («tercera línea»). Los controles de nuestros procesos de inversión y gestión también se someten anualmente a una auditoría independiente como parte de las obligaciones de información de la compañía en el marco de las Normas Internacionales sobre Encargos de Fiabilidad (ISAE, por sus siglas en inglés).
4 Sustainable real estate investment: Implementing the Paris Climate agreement – an action framework, PRI, 2016
https://www.unpri.org/property/sustainable-real-estate-investment-implementing-the-paris-climate-agreement/138.article.