Produits alternatifs
Crédit immobilier
Etats-Unis
Les équipes de gestion d’investissement de Columbia Threadneedle bénéficient de capacités de recherche dédiées aux placements dans la dette immobilière publique via des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS).
Les CMBS sont des obligations adossées à un portefeuille de prêts hypothécaires immobiliers commerciaux (« conduit CMBS ») ou à l’hypothèque d’un emprunteur individuel (« Single Asset Single Borrower », SASB). Nous considérons les CMBS comme un sous-secteur de notre capacité globale en matière d’actifs structurés.
De notre avis, les actifs structurés sont intrinsèquement inefficaces et leur degré d’inefficacité varie de concert avec les conditions générales de marché. Nous privilégions un processus d’investissement fondé sur la valeur en vue d’exploiter les inefficiences des marchés de manière systématique et reproductible.
Solutions
Titres adossés à des créances hypothécaires commerciales
Etats-Unis
L’équipe d’investissement en prêts immobiliers de Columbia Threadneedle oriente sa recherche principalement sur la dette hypothécaire de premier rang négociée de manière privée, garantie par des actifs immobiliers stables et générateurs de liquidités. L’équipe se compose de professionnels du crédit immobilier privé hautement expérimentés, qui couvrent tous les grands types de biens.
Aux Etats-Unis, près de 15% de l’encours de la dette hypothécaire commerciale sont détenus par des compagnies d’assurance vie, qui estiment probablement que les caractéristiques génératrices de revenus à long terme de ces prêts sont bien adaptées à leurs passifs.
L’équipe en charge des prêts immobiliers concentre sa recherche sur l’ensemble des emprunts à taux fixe, dont les durées vont de 3 à 20 ans et dont les soldes sont réglés à l’échéance. La structure la plus courante est la durée de 10 ans, qui se caractérise par des paiements mensuels basés sur un calendrier d’amortissement de 25 ans.
Ces prêts font l’objet d’une analyse approfondie et sont soigneusement sélectionnés, l’accent étant placé sur la valeur à long terme pour soutenir la performance de l’hypothèque à travers le cycle immobilier.
Notre équipe d’investissement en prêts immobiliers bénéficie des compétences en immobilier commercial de l’ensemble de l’organisation de Columbia Threadneedle.
Les gérants et les analystes collaborent et échangent des idées en permanence concernant l’éventail complet des actions et de la dette immobilière privées et cotées.
Solutions
Investissements dans des prêts sur tous types de biens, avec une attention particulière portée aux segments retail, industriel, résidentiel et bureau.
Investir dans l’immobilier en s’appuyant sur de multiples expertises et domaines de spécialisation
Perspectives
Informations importantes
Document exclusivement réservé aux clients professionnels et/ou investisseurs équivalents dans votre pays (non destiné aux particuliers). Destiné à une utilisation marketing. Les informations ci-dessus sont uniquement destinées à des fins d’information et ne sauraient être considérées comme représentatives d’un quelconque investissement. Il ne saurait être considéré comme une offre ou une sollicitation en vue de l’achat ou de la vente d’un quelconque titre ou autre instrument financier, ou de la fourniture de conseils ou de services d’investissement.
Investir comporte des risques, y compris le risque de perte du principal. Votre capital est exposé à des risques. Le risque de marché peut affecter un émetteur, un secteur de l’économie ou une industrie en particulier ou le marché dans son ensemble. La valeur des investissements n’est pas garantie. Il se peut dès lors que l’investisseur ne récupère pas sa mise de départ. Les investissements internationaux impliquent certains risques et une certaine volatilité en raison des fluctuations éventuelles sur le plan politique, économique ou des changes et des normes financières et comptables différentes. L’investissement immobilier comporte certains risques, liés notamment: (i) aux résultats d’exploitation réels; (ii) aux taux d’intérêt; (iii) à la disponibilité et aux coûts du financement; (iv) aux conditions économiques et de marché; (v) à la date de sortie prévue; (vi) à une augmentation des coûts des matériaux ou des services supérieure aux prévisions; (vii) à des cas de force majeure (par ex.: attaques terroristes, conditions météorologiques extrêmes, tremblements de terre, guerres); (viii) aux déséquilibres entre l’offre et la demande; (ix) aux fluctuations de change; (x) aux litiges et différends relatifs à l’investissement avec des partenaires de coentreprises ou des tiers; (xi) à l’évolution du règlement de zonage ou d’autres réglementations; (xii) à l’incapacité à obtenir les licences et permis nécessaires; (xiii) à la concurrence; et (xiv) à l’évolution de la législation fiscale et du traitement fiscal ainsi qu’à la non-reconnaissance d’une situation fiscale.
La valeur des biens immobiliers détenus directement reflète l’opinion d’experts qui revoient régulièrement leur estimation. Ces actifs peuvent également être illiquides. Des demandes de rachats de parts significatives ou persistantes peuvent contraindre le gérant à vendre des biens immobiliers en transigeant sur le prix, ce qui aurait une incidence négative sur la valeur de votre investissement.
Les opinions exprimées le sont à la date indiquée. Elles peuvent varier en fonction de l’évolution du marché ou d’autres conditions et peuvent différer des opinions exprimées par d’autres associés ou sociétés affiliées de Columbia Threadneedle Investments (Columbia Threadneedle). Les investissements réels ou les décisions d’investissement de Columbia Threadneedle et de ses sociétés affiliées, que ce soit pour leur propre compte ou pour le compte de clients, ne reflètent pas nécessairement les opinions exprimées. Ces informations ne sont pas destinées à fournir des conseils en investissement et ne tiennent pas compte de la situation particulière des investisseurs. Les décisions d’investissement doivent toujours être prises en fonction des besoins financiers, des objectifs, de l’horizon temporel et de la tolérance au risque spécifiques de l’investisseur. Les classes d’actifs décrites peuvent ne pas convenir à tous les investisseurs. Les performances passées ne préjugent aucunement des résultats futurs et aucune prévision ne saurait être considérée comme une garantie. Les informations présentées ci-dessus n’ont pas été vérifiées par une quelconque autorité de tutelle.
Au Royaume-Uni: Publié par Threadneedle Asset Management Limited, N° 573204, et/ou Columbia Threadneedle Management Limited, N° 517895, sociétés enregistrées en Angleterre et au Pays de Galles, agréées et réglementées au Royaume-Uni par la Financial Conduct Authority.
Dans l’EEE: Publié par Threadneedle Management Luxembourg S.A., immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg) sous le numéro B 110242, et/ou Columbia Threadneedle Netherlands B.V., qui est réglementée par l’Autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM) sous le numéro 08068841.
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En Australie: Publié par Threadneedle Investments Singapore (Pte.) Limited \[« TIS »], ARBN 600 027 414. TIS est exemptée de l’obligation de détenir une licence de services financiers australienne en vertu de la Loi sur les sociétés de 2001 (Cth) et s’appuie sur le Class Order 03/1102 en ce qui concerne les services financiers qu’elle fournit à des clients « wholesale » australiens. Les informations présentées ci-dessus ne peuvent être distribuées qu’à des clients « wholesale » en Australie, tel que défini à la section 761G de la Loi sur les sociétés. TIS est réglementée à Singapour (numéro d’enregistrement: 201101559W) par la Monetary Authority of Singapore en vertu de la Securities and Futures Act (chapitre 289), qui diffère des lois australiennes.
Columbia Threadneedle Investments est le nom de marque international du groupe de sociétés Columbia et Threadneedle.